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Englische Auktion Die Wortversteigerung stammt aus dem lateinischen augere. Was bedeutet, zu erhöhen Dies ist die bekannteste Art der Auktion und wird häufig für den Verkauf von Waren, wie Antiquitäten und Kunstwerken verwendet. Bei dieser Auktion wird der Bieterpreis erhöht, bis nur noch ein Bieter übrig bleibt. Es gibt viele Möglichkeiten dies zu tun, die im Wesentlichen gleich sind. Entweder kündigt der Versteigerer die Preise zunehmend an, oder die Bieter rufen ihre Gebote selbst an, oder es werden Gebote mit der jeweils aktuellen Höchstgebotsposition eingereicht (siehe Tangente). Alle diese Methoden haben ein gemeinsames Merkmal, zu einem beliebigen Zeitpunkt alle Bieter wissen, die aktuelle Höchstgebot. Wir weisen noch einmal darauf hin, daß wir die Hypothesen A1-A4 aus der vorhergehenden Lehre annehmen werden. Nehmen wir an, dass ein Artikel in einer englischen Auktion mit nur zwei risikoneutralen Bietern angeboten wird. Bieter 1 und 2. Der Verkäufer und Bieter j (j1,2) wissen, dass der Bieter i s Bewertung des Artikels entweder v i l mit der Wahrscheinlichkeit p i oder v i h mit der Wahrscheinlichkeit 1-p i (i2,1) ist. Es sei angenommen, daß 0ln v i l lt v i h für i1,2 ist. Es sei weiter davon ausgegangen, dass die Bewertung der Position von den Bietern unabhängig ist (dies entspricht der Annahme A2, unabhängige private Werte). Nehmen wir auch an, dass v 1 l v 2 l: v l. V 1 h v 2 h: v h und p 1 p 2: p (dies entspricht der Annahme A3, symmetrische Information). Die Auszahlungsfunktion für den Bieter i (1,2) ist entweder 0, wenn er nie über Bieter j (2,1) oder v l - (Gebot) abgibt. Oder v h - (ist Gebot). Je nachdem, ob er über den Bieter j (2,1) Gebote abgibt. Offensichtlich ist die Auszahlungsfunktion in diesem Fall eine Funktion der Gebote allein und der Annahme A4 (siehe Abbildung). Es scheint klar zu sein, dass die Bieter in diesem Fall nicht über ihre eigene Bewertung bewerben, und der Gewinner der Auktion ist der Bieter mit der höchsten Bewertung, die sein Gebot zuerst anruft. Der Preis, den heshe für das Einzelteil zahlen wird, ist gleich der Bewertung des anderen Bieters, der der niedrigsten Bewertung gleich ist. Aktivität 1 Organisieren Sie eine englische Auktion wie die oben beschriebene mit zwei Freunden. Sie werden als Verkäufer fungieren und sie werden als zwei Bieter fungieren. Erklären Sie die Regeln des Spiels, um die Bieter in einer klaren Art und Weise. Was ist das Ergebnis der Auktion? Stimmen diese Ergebnisse mit dem oben erläuterten überein? Wie wäre das Ergebnis geändert worden, wenn einige der Hypothesen A1-A4 entspannt sind? Das Ergebnis der vorherigen Auktion kann auf jede englische Auktion verallgemeinert werden, vorausgesetzt, dass A1- A4 halten. Die höchste bewertete Person gewinnt das Gebot und zahlt einen Preis, der gleich der Bewertung seines letzten letzten Rivalen ist. Allerdings kann der Verkäufer und die anderen Bieter nie wissen, die wahre Bewertung des Gewinners der Auktion. Im Folgenden werden wir erklären, wie man aus der Perspektive des Verkäufers den Durchschnittspreis erhält, den der Gewinner der Auktion bezahlt hat. Um dies zu erreichen, stellen wir das Konzept der Ordnungsstatistik vor. Bestellstatistik Angenommen, X 1. X N unabhängige Zufallsgrößen gleichverteilt sind, d. H. Für jeden Wert x ist die Wahrscheinlichkeit, daß X i kleiner oder gleich x ist, für alle i gleich. Wir definieren die k-te Ordnung. Bezeichnet mit X (k). Als der k-te kleinste Wert unter X 1. X N. Zum Beispiel ist in dem oben dargestellten Beispiel vi die Bewertung des Spielers i für i1,2. Und Spieler 1 hat eine höchste Bewertung als Spieler 2, dann v (1) v 2 und v (2) v 1. Erwarteter Preis, der an den Verkäufer gezahlt wird. Wenn vi die Bewertung des Spielers i für i1,2 ist. Der Preis, den der Gewinner der Auktion an den Verkäufer gezahlt hat, ist gleich der niedrigsten Bewertung, v (1). Der erwartete Wert dieser Menge wird nachstehend berechnet. Tätigkeit 2 Wo haben wir die Unabhängigkeit der Bewertungen bei den Bietern verwendet? Hinweis: Der Begriff der Unabhängigkeit ist hier definiert. Wenn der Verkäufer der Meinung ist, dass die Bewertung jedes Spielers durch das Umschlagen einer fairen Münze bestimmt werden kann, wobei die Schwellen die Bewertung gleich 10 und die Köpfe gleich 20 haben. Was ist der erwartete Preis, der in diesem Fall vom Verkäufer erhalten wird Kontinuierliche Verteilung Im Beispiel Haben wir angenommen, dass die Verteilung der Bewertungen diskret ist, in dem Sinne, dass die Bewertungen mit bestimmten Wahrscheinlichkeiten gleich sind. Gute Ergebnisse werden erzielt, wenn man anstelle von diskreten Verteilungen kontinuierliche Verteilungen betrachtet. In diesem Fall ist die Wahrscheinlichkeit, eine Bewertung gleich x zu haben, gleich 0 für alle x. Was möglich ist, ist die Wahrscheinlichkeit einer Bewertung in einem bestimmten Intervall zu bestimmen. Die einfachste dieser Verteilungen ist die gleichmäßige Verteilung. Wir sagen, dass eine Zufallsgröße X gleichmäßig über das Intervall a, b verteilt wird, wenn Pr (X8804a) 0 ist. Pr (Xgtb) 0 und für jedes x in a, b. Pr (X8804x) (x-a) (b-a). Beispielsweise kann in diesem Fall nachgewiesen werden, dass bei einer unabhängigen und einheitlichen Verteilung der Bewertungen der Bieter v 1, v 2 auf 0,1 der erwartete Betrag, den der Verkäufer erhalten hat, ein allgemeineres Ergebnis in Lektion 4 angegeben ist. William Vickrey (1914-1996) war ein kanadischer Professor für Wirtschaftswissenschaften, der mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Recherchen zu Spielen mit asymmetrischer Information ausgezeichnet wurde. Im Rahmen dieser Auktion unterbreiten die Bieter versiegelte Gebote mit dem Wissen, dass der Höchstbietende den Gegenstand gewinnt, aber einen Preis bezahlt, der nicht seinem eigenen Gebot entspricht, sondern dem zweithöchsten Gebot (im Falle einer Bindung zwischen m Bietern eine Zufallszahl zwischen 1 und m Wird gewählt, um den Sieger zu entscheiden). Diese Art der Auktion wurde von William Vickrey, Grund, warum auch bekannt als die Vickreys Auktion (siehe Tangente). Eine Änderung dieser Art von Auktion wird von eBays-System und Googles und Yahoos Online-Werbeprogramme verwendet. Angenommen, es gibt nur zwei Bieter in einem Second-Price-Versiegelung Auktion. Nehmen wir an, dass die Bewertung des Bieters 1s des Posten 5 und die Bewertung des Bieters 2 ist 7. Sie kennen beide ihre eigene Bewertung und auch, dass der andere Bieter eine Bewertung von 5 mit Wahrscheinlichkeit 0,5 und 7 mit einer Wahrscheinlichkeit 0,5 hat. Wenn beide Bieter eine eigene Bewertung abgeben, gewinnt der Bieter 1 den Gegenstand und muss 5 zahlen, was der niedrigsten Bewertung entspricht (siehe Abbildung). Es stellt sich heraus, dass das Bieten seiner eigenen eigenen Bewertung ist eine Gleichgewicht Strategie für beide Bieter und daher die Menge an Geld, die der Verkäufer in diesem Fall ist gleich, als die, die in einer englischen Auktion erhalten. Aktivität 3 Was ist der erwartete Preis an den Verkäufer in der oben beschriebenen Auktion gezahlt Organisieren Sie eine zweite-Preis versiegelt Auktion mit zwei Ihrer Freunde. Nehmen wir an, dass ihre Bewertungen die gleichen Eigenschaften erfüllen wie die in dem Beispiel, das zu Beginn der Lektion vorgestellt wurde. Sie werden als Verkäufer fungieren und sie werden als zwei Bieter fungieren. Erklären Sie die Regeln des Spiels, um die Bieter in einer klaren Art und Weise. Was ist das Ergebnis der Auktion Wie wäre das Ergebnis, wenn einige der Hypothesen A1-A4 entspannt sind Incentive-Gleichgewicht Wir behaupteten, bevor die Bieting ihrer eigenen Bewertung war eine Gleichgewichtsstrategie für jeden Spieler in der Second-Price-Versiegelung Auktion. Die folgende Überlegung zeigt, warum dies gilt. Angenommen, der Bieter i übergibt ein Gebot b i höher als seine eigene Bewertung des Gegenstandes, d. h. b i gtv i. Rufen Sie M das Höchstgebot unter den anderen Bietern auf. Wenn M lt v i. Dann gewinnt der Bieter das Element und sein Auszahlungswert wäre gleich vi - M. Die gleiche Auszahlung würde durch die Einreichung seiner eigenen Bewertung erhalten werden. Wenn M gt ​​b i, dann gewinnt der Bieter nicht die Auktion und erhält eine Auszahlung von 0. Die gleiche Auszahlung würde durch die Einreichung seiner eigenen Bewertung erhalten werden. Schließlich, wenn v i l M i b i. Würde der Bieter die Auktion gewinnen, aber einen höheren Preis zahlen müssen als seine eigene Bewertung. Die Auszahlung beträgt weniger als 0, was durch Einreichung seiner eigenen Bewertung erreicht wird. Ein ähnliches Argument zeigt, dass die Einreichung der Bieterbewertung besser ist als die Vorlage von b i lt v i. Diese Argumentation zeigt, dass die Offenlegung ihrer eigenen Bewertung für alle Bieter optimal ist und die Gebotsauktion mit dem zweiten Preis ein Anreizmechanismus ist (siehe das Offenbarungsprinzip). Diese Auktion unterscheidet sich von der englischen Auktion darin, dass die Bewertung des Gewinners dem Verkäufer bekannt ist. Allerdings ist bei beiden Auktionen der Preis für den Gegenstand gleich und gleich der zweithöchsten Bewertung unter den Bietern gleich. Tatsächlich 4 Erklären Sie, warum in einer Gebotsauktion zweiter Preisversiegelung es nicht optimal ist, ein Gebot zu unterschreiben Bewertung der Position. Econ 419 Kapitel 12 Firm Tactics zur Anziehung von Risiken Averse Consumers 1: Manager kann den Preis des neuen Produkts unter dem des bestehenden Produkts senken, um den Verbraucher für das mit dem Versuchen des neuen Produkts verbundene Risiko zu kompensieren. 2: Der Manager kann versuchen, die Verbraucher davon auszugehen, dass die erwartete Qualität des neuen Produkts höher ist als die gewisse Qualität des alten Produkts. In der Regel tun Unternehmen dies durch Vergleichs-Werbung. Ist der Fondsrisiko risikoavers, kann er ein riskantes Projekt mit einem niedrigeren Erwartungswert bevorzugen, wenn es ein geringeres Risiko als ein mit einem höheren Erwartungswert aufweist. Alternativ, wenn die Wahl zwischen einem riskanten Projekt mit einer erwarteten Rendite von 1 Million und einer bestimmten Rendite von 1 Million gegeben wird, wird ein risikoscheuer Manager die sichere Sache bevorzugen. Wird als die Summe der Wahrscheinlichkeiten definiert, dass unterschiedliche Ergebnisse auftreten, sobald die resultierenden Auszahlungen. Formalerweise, wenn die möglichen Ergebnisse der Zufallsvariablen x1, x2 sind. Xn und die entsprechenden Wahrscheinlichkeiten der Ergebnisse sind q1, q2. Qn ist der erwartete Wert von x gegeben durch wobei q1 q2 qn 1. eine Situation, die existiert, wenn einige Leute bessere Informationen haben als andere. Kann in einer Situation, wo Menschen mit den wenigsten Informationen rational verweigern, um am Markt teilnehmen. Kann mehrere Facetten beeinflussen. Ein Bewerber, der behauptet, ausgezeichnete Fähigkeiten zu haben, kann lügen oder die Wahrheit sagen, dass der Personalleiter weniger Informationen hat als der Bewerber. Festpreis - oder Kostenrückerstattungsvertrag, bei dem ein Zielpreis, - preis oder - gebühr (Gewinn) als Ausgangspunkt für verschiedene monetäre Anreize (maximaler Betrag) verwendet wird. Nach Abschluss des Vertrages wird die Anreizzahlung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des Auftragnehmers zuzüglich einer gleitenden Gewinnskala berechnet. Der Gewinn variiert direkt (bei Kostenunterlauf) oder umgekehrt (bei Kostenüberschreitung) mit der Differenz zwischen den Vertragskosten und den maximal zulässigen Kosten. English Auktion Die Wort-Auktion stammt aus dem lateinischen augere. Was bedeutet, zu erhöhen Dies ist die bekannteste Art der Auktion und wird häufig für den Verkauf von Waren, wie Antiquitäten und Kunstwerken verwendet. Bei dieser Auktion wird der Bieterpreis erhöht, bis nur noch ein Bieter übrig bleibt. Es gibt viele Möglichkeiten dies zu tun, die im Wesentlichen gleich sind. Entweder kündigt der Versteigerer die Preise zunehmend an, oder die Bieter rufen ihre Gebote selbst an, oder es werden Gebote mit der jeweils aktuellen Höchstgebotsposition eingereicht (siehe Tangente). Alle diese Methoden haben ein gemeinsames Merkmal, zu einem beliebigen Zeitpunkt alle Bieter wissen, die aktuelle Höchstgebot. Wir weisen noch einmal darauf hin, daß wir die Hypothesen A1-A4 aus der vorhergehenden Lehre annehmen werden. Nehmen wir an, dass ein Artikel in einer englischen Auktion mit nur zwei risikoneutralen Bietern angeboten wird. Bieter 1 und 2. Der Verkäufer und Bieter j (j1,2) wissen, dass der Bieter i s Bewertung des Artikels entweder v i l mit der Wahrscheinlichkeit p i oder v i h mit der Wahrscheinlichkeit 1-p i (i2,1) ist. Es sei angenommen, daß 0ln v i l lt v i h für i1,2 ist. Es sei weiter davon ausgegangen, dass die Bewertung der Position von den Bietern unabhängig ist (dies entspricht der Annahme A2, unabhängige private Werte). Nehmen wir auch an, dass v 1 l v 2 l: v l. V 1 h v 2 h: v h und p 1 p 2: p (dies entspricht der Annahme A3, symmetrische Information). Die Auszahlungsfunktion für den Bieter i (1,2) ist entweder 0, wenn er nie über Bieter j (2,1) oder v l - (Gebot) abgibt. Oder v h - (ist Gebot). Je nachdem, ob er den Bieter j übergibt (2,1). Offensichtlich ist die Auszahlungsfunktion in diesem Fall eine Funktion der Gebote allein und der Annahme A4 (siehe Abbildung). Es scheint klar zu sein, dass die Bieter in diesem Fall nicht über ihre eigene Bewertung bewerben, und der Gewinner der Auktion ist der Bieter mit der höchsten Bewertung, die sein Gebot zuerst anruft. Der Preis, den heshe für das Einzelteil zahlen wird, ist gleich der Bewertung des anderen Bieters, der der niedrigsten Bewertung gleich ist. Aktivität 1 Organisieren Sie eine englische Auktion wie die oben beschriebene mit zwei Freunden. Sie werden als Verkäufer fungieren und sie werden als zwei Bieter fungieren. Erklären Sie die Regeln des Spiels, um die Bieter in einer klaren Art und Weise. Was ist das Ergebnis der Auktion? Stimmen diese Ergebnisse mit dem oben erläuterten überein? Wie wäre das Ergebnis geändert worden, wenn einige der Hypothesen A1-A4 entspannt sind? Das Ergebnis der vorherigen Auktion kann auf jede englische Auktion verallgemeinert werden, vorausgesetzt, dass A1- A4 halten. Die höchste bewertete Person gewinnt das Gebot und zahlt einen Preis, der gleich der Bewertung seines letzten letzten Rivalen ist. Allerdings kann der Verkäufer und die anderen Bieter nie wissen, die wahre Bewertung des Gewinners der Auktion. Im Folgenden werden wir erklären, wie man aus der Perspektive des Verkäufers den Durchschnittspreis erhält, den der Gewinner der Auktion bezahlt hat. Um dies zu erreichen, stellen wir das Konzept der Ordnungsstatistik vor. Bestellstatistik Angenommen, X 1. X N unabhängige Zufallsgrößen gleichverteilt sind, d. H. Für jeden Wert x ist die Wahrscheinlichkeit, daß X i kleiner oder gleich x ist, für alle i gleich. Wir definieren die k-te Ordnung. Bezeichnet mit X (k). Als der k-te kleinste Wert unter X 1. X N. Zum Beispiel ist in dem oben dargestellten Beispiel vi die Bewertung des Spielers i für i1,2. Und Spieler 1 hat eine höchste Bewertung als Spieler 2, dann v (1) v 2 und v (2) v 1. Erwarteter Preis, der an den Verkäufer gezahlt wird. Wenn vi die Bewertung des Spielers i für i1,2 ist. Der Preis, den der Gewinner der Auktion an den Verkäufer gezahlt hat, ist gleich der niedrigsten Bewertung, v (1). Der erwartete Wert dieser Menge wird nachstehend berechnet. Tätigkeit 2 Wo haben wir die Unabhängigkeit der Bewertungen bei den Bietern verwendet? Hinweis: Der Begriff der Unabhängigkeit ist hier definiert. Wenn der Verkäufer der Meinung ist, dass die Bewertung jedes Spielers durch das Umschlagen einer fairen Münze bestimmt werden kann, wobei die Schwellen die Bewertung gleich 10 und die Köpfe gleich 20 haben. Was ist der erwartete Preis, der in diesem Fall vom Verkäufer erhalten wird Kontinuierliche Verteilung Im Beispiel Haben wir angenommen, dass die Verteilung der Bewertungen diskret ist, in dem Sinne, dass die Bewertungen mit bestimmten Wahrscheinlichkeiten gleich sind. Gute Ergebnisse werden erzielt, wenn man anstelle von diskreten Verteilungen kontinuierliche Verteilungen betrachtet. In diesem Fall ist die Wahrscheinlichkeit, eine Bewertung gleich x zu haben, gleich 0 für alle x. Was möglich ist, ist die Wahrscheinlichkeit einer Bewertung in einem bestimmten Intervall zu bestimmen. Die einfachste dieser Verteilungen ist die gleichmäßige Verteilung. Wir sagen, dass eine Zufallsgröße X gleichmäßig über das Intervall a, b verteilt wird, wenn Pr (X8804a) 0 ist. Pr (Xgtb) 0 und für jedes x in a, b. Pr (X8804x) (x-a) (b-a). Beispielsweise kann in diesem Fall nachgewiesen werden, dass bei einer unabhängigen und einheitlichen Verteilung der Bewertungen der Bieter v 1, v 2 auf 0,1 der erwartete Betrag, den der Verkäufer erhalten hat, ein allgemeineres Ergebnis in Lektion 4 angegeben ist. William Vickrey (1914-1996) war ein kanadischer Professor für Wirtschaftswissenschaften, der mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für seine Recherchen zu Spielen mit asymmetrischer Information ausgezeichnet wurde. Im Rahmen dieser Auktion unterbreiten die Bieter versiegelte Gebote mit dem Wissen, dass der Höchstbietende den Gegenstand gewinnt, aber einen Preis bezahlt, der nicht seinem eigenen Gebot entspricht, sondern dem zweithöchsten Gebot (im Falle einer Bindung zwischen m Bietern eine Zufallszahl zwischen 1 und m Wird gewählt, um den Sieger zu entscheiden). Diese Art der Auktion wurde von William Vickrey, Grund, warum auch bekannt als die Vickreys Auktion (siehe Tangente). Eine Änderung dieser Art von Auktion wird von eBays-System und Googles und Yahoos Online-Werbeprogramme verwendet. Angenommen, es gibt nur zwei Bieter in einem Second-Price-Versiegelung Auktion. Nehmen wir an, dass die Bewertung des Bieters 1s des Posten 5 und die Bewertung des Bieters 2 ist 7. Sie kennen beide ihre eigene Bewertung und auch, dass der andere Bieter eine Bewertung von 5 mit Wahrscheinlichkeit 0,5 und 7 mit einer Wahrscheinlichkeit 0,5 hat. Wenn beide Bieter eine eigene Bewertung abgeben, gewinnt der Bieter 1 den Gegenstand und muss 5 zahlen, was der niedrigsten Bewertung entspricht (siehe Abbildung). Es stellt sich heraus, dass das Bieten seiner eigenen eigenen Bewertung ist eine Gleichgewicht Strategie für beide Bieter und daher die Menge des Geldes, die der Verkäufer in diesem Fall ist gleich, als die, die in einer englischen Auktion erhalten. Aktivität 3 Was ist der erwartete Preis an den Verkäufer in der oben beschriebenen Auktion gezahlt Organisieren Sie eine zweite-Preis versiegelt Auktion mit zwei Ihrer Freunde. Nehmen wir an, dass ihre Bewertungen die gleichen Eigenschaften erfüllen wie die in dem Beispiel, das zu Beginn der Lektion vorgestellt wurde. Sie werden als Verkäufer fungieren und sie werden als zwei Bieter fungieren. Erklären Sie die Regeln des Spiels, um die Bieter in einer klaren Art und Weise. Was ist das Ergebnis der Auktion Wie wäre das Ergebnis, wenn einige der Hypothesen A1-A4 entspannt sind Incentive-Gleichgewicht Wir behaupteten, bevor die Bieting ihrer eigenen Bewertung war eine Gleichgewichtsstrategie für jeden Spieler in der Second-Price-Versiegelung Auktion. Die folgende Überlegung zeigt, warum dies gilt. Angenommen, der Bieter i übergibt ein Gebot b i höher als seine eigene Bewertung des Gegenstandes, d. h. b i gtv i. Rufen Sie M das Höchstgebot unter den anderen Bietern auf. Wenn M lt v i. Dann gewinnt der Bieter das Element und sein Auszahlungswert wäre gleich vi - M. Die gleiche Auszahlung würde durch die Einreichung seiner eigenen Bewertung erhalten werden. Wenn M gt ​​b i, dann gewinnt der Bieter nicht die Auktion und erhält eine Auszahlung von 0. Die gleiche Auszahlung würde durch die Einreichung seiner eigenen Bewertung erhalten werden. Schließlich, wenn v i l M i b i. Würde der Bieter die Auktion gewinnen, aber einen höheren Preis zahlen müssen als seine eigene Bewertung. Die Auszahlung beträgt weniger als 0, was durch Einreichung seiner eigenen Bewertung erreicht wird. Ein ähnliches Argument zeigt, dass die Einreichung der Bieterbewertung besser ist als die Vorlage von b i lt v i. Diese Argumentation zeigt, dass die Offenlegung ihrer eigenen Bewertung für alle Bieter optimal ist und die Gebotsauktion mit dem zweiten Preis ein Anreizmechanismus ist (siehe das Offenbarungsprinzip). Diese Auktion unterscheidet sich von der englischen Auktion darin, dass die Bewertung des Gewinners dem Verkäufer bekannt ist. Allerdings ist bei beiden Auktionen der Preis für den Gegenstand gleich und gleich der zweithöchsten Bewertung unter den Bietern gleich. Tatsächlich 4 Erklären Sie, warum in einer Gebotsauktion, die mit dem zweiten Preis abgeschlossen ist, es nicht optimal ist, ein Gebot abzugeben, das niedriger ist als das Bewertung der Position. Econ 419 Kapitel 12 Firm Tactics zur Anziehung von Risiken Averse Consumers 1: Manager kann den Preis des neuen Produkts unter dem des bestehenden Produkts senken, um den Verbraucher für das mit dem Versuchen des neuen Produkts verbundene Risiko zu kompensieren. 2: Der Manager kann versuchen, die Verbraucher davon auszugehen, dass die erwartete Qualität des neuen Produkts höher ist als die gewisse Qualität des alten Produkts. In der Regel tun Unternehmen dies durch Vergleichs-Werbung. Ist der Fondsrisiko risikoavers, kann er ein riskantes Projekt mit einem niedrigeren Erwartungswert bevorzugen, wenn es ein geringeres Risiko als ein mit einem höheren Erwartungswert aufweist. Alternativ, wenn die Wahl zwischen einem riskanten Projekt mit einer erwarteten Rendite von 1 Million und einer bestimmten Rendite von 1 Million gegeben wird, wird ein risikoscheuer Manager die sichere Sache bevorzugen. Wird als die Summe der Wahrscheinlichkeiten definiert, dass unterschiedliche Ergebnisse auftreten, sobald die resultierenden Auszahlungen. Formalerweise, wenn die möglichen Ergebnisse der Zufallsvariablen x1, x2 sind. Xn und die entsprechenden Wahrscheinlichkeiten der Ergebnisse sind q1, q2. Qn ist der erwartete Wert von x gegeben durch wobei q1 q2 qn 1. eine Situation, die existiert, wenn einige Leute bessere Informationen haben als andere. Kann in einer Situation, wo Menschen mit den wenigsten Informationen rational verweigern, um am Markt teilnehmen. Kann mehrere Facetten beeinflussen. Ein Bewerber, der behauptet, ausgezeichnete Fähigkeiten zu haben, kann liegen oder die Wahrheit sagen, der Personalleiter hat weniger Informationen als der Bewerber. Festpreis - oder Kostenrückerstattungsvertrag, bei dem ein Zielpreis, - preis oder - gebühr (Gewinn) als Ausgangspunkt für verschiedene monetäre Anreize (maximaler Betrag) verwendet wird. Nach Abschluss des Vertrages wird die Anreizzahlung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des Auftragnehmers zuzüglich einer gleitenden Gewinnskala berechnet. Der Gewinn variiert direkt (bei Kostenunterlauf) oder umgekehrt (bei Kostenüberschreitung) mit der Differenz zwischen den Vertragskosten und den maximal zulässigen Kosten.